施工强度下降 工程机械巨头2022年业绩大跌

文｜财新 方祖望2023年01月31日 券商预计，2023年，工程机械行业将企稳复苏，但行业排放标准切换，透支了未来需求，给复苏增加了不确定性

北京，三一重工公司（SANY）展台。三一重工称，受宏观经济增速放缓、新冠疫情反复、工程有效开工率不足等因素影响，2022年国内工程机械市场需求大幅减少，公司营业收入下降幅度较大。图：视觉中国相关报道

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　　【财新网】工程机械巨头三一重工（ 600031.SH ）预计，2022年净利润为40亿元到46亿元，同比下降66.76%到61.77%。1月30日晚，该公司发布业绩预告，显示上述信息。

　　另一家巨头中联重科（ 000157.SZ ）也在同日发布业绩预告，称2022年净利润为22.50亿元到24.50亿元，同比下降64.11%到60.92%。

　　三一重工称，受宏观经济增速放缓、新冠疫情反复、工程有效开工率不足等因素影响，2022年国内工程机械市场需求大幅减少，公司营业收入下降幅度较大。

　　挖掘机是工程机械的典型代表。中国工程机械工业协会（下称“协会”）1月10日发布对26家挖掘机制造企业的销售统计结果。2022年，上述26家企业共销售挖掘机26.13万台，同比下降23.80%；其中国内销售15.19万台，同比下降44.60%；出口销售10.95万台，同比增长59.8%。

　　2022年国内房地产遇冷，影响波及工程机械行业。国家统计局1月17日发布的数据显示，2022年国内房屋新开工面积为12.06亿平方米，同比下降39.40%；国内房屋竣工面积为8.62亿平方米，同比下降15%。中联重科在业绩预告中称，2022年房建竣工和新增开工走弱，施工量下滑，影响了工程机械的市场需求。

　　国内工程施工强度下降明显。日本小松（KOMATSU）是全球工程机械巨头，小松长期监测其生产的建筑工程机械工作时长，并编制小松指数，该指数常用来反映建筑行业景气程度。根据小松官网披露的数据，2022年内，小松中国区仅有2月的开工小时数录得7.70%的正增长，其余各个月份，小松开工小时数均低于2021年同期水平。

　　首创证券1月15日发布的研报称，2022年工程机械海外需求旺盛，出口销量保持高速增长，预计2023年将有所放缓。此外，伴随稳地产政策出台，国内地产行业边际改善，基建作为稳增长重要抓手，将持续发力，疫情影响逐步消失，内需也将迎来复苏。

　　然而市场仍然担忧，2022年12月初工程机械行业排放标准由“国三”切换“国四”，透支了2023年上半年国内工程机械销量。“国四”标准是指生态环境部在2020年12月底发布的《非道路柴油移动机械污染物排放控制技术要求》。

　　生态环境部要求，自2022年12月1日起，所有生产、进口和销售的560kW及以下的工程机械都应符合“国四”标准，企业不能再生产、销售“国三”工程机械。

　　“国四”工程机械价格比“国三”更高。此外，“国四”机械增加了一套尾气处理系统，还需要使用油品添加剂，维护保养成本更高，用户更倾向于购买“国三”工程机械。

　　切换“国四”会导致市场需求前置，透支未来需求，传导作用已经在2022年底初步显现。

　　根据协会统计，2022年前十个月，国内挖掘机单月的销量均低于2021年同期水平。2022年11月即“国四”标准执行前的最后一个月，工程机械企业加紧消化“国三”工程机械库存，当月国内挖掘机销售1.44万台，同比增长2.74%，年内单月数据首次同比转正。但由于需求透支，2022年12月，国内挖掘机仅销售6151台，同比下降60.10%，创2018年以来单月内销量新低。